海德APP下载

快捷导航:今日股市行情 |行情中心 | 股票推荐  股市行情提供股市个股行情、大单分析、股市资金分析数据查询
当前位置: > 投资技巧 >

三路径淘金融资融券标的股

时间:2010-04-15 09:31来源:geqyx.com 作者:股市行情点击:
目前A股融资融券试点业务标的品种主要由上证50指数成分股和深证成指成分股,共纳入了90只大盘蓝筹股。投资者可以从定向增发、限售股解禁以及管理层二级市场增持行为,辩证地看待融资融券标的股票的投资机会与风险。 路径一:定向增发 定向增发相关重要的公告
  

目前A股(gu)融(rong)资(zi)融(rong)券(quan)试点业(ye)务标(biao)的品种主要由上证50指(zhi)数(shu)成(cheng)分股(gu)和(he)深证成(cheng)指(zhi)成(cheng)分股(gu),共纳入了90只(zhi)大盘蓝筹股(gu)。投(tou)资(zi)者可(ke)以(yi)从定向增发、限售股(gu)解禁(jin)以(yi)及(ji)管理层二级(ji)市场(chang)增持行为(wei),辩证地看(kan)待融(rong)资(zi)融(rong)券(quan)标(biao)的股(gu)票的投(tou)资(zi)机会(hui)与风(feng)险。

路径一:定向增发

定向增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)相关重要的(de)(de)(de)(de)公(gong)告(gao)日(ri)(ri)(ri)主要有(you)董(dong)事会(hui)预案公(gong)告(gao)日(ri)(ri)(ri)、发(fa)(fa)(fa)(fa)审(shen)委(wei)通(tong)过日(ri)(ri)(ri)、增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)公(gong)告(gao)日(ri)(ri)(ri)和增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)上市日(ri)(ri)(ri)。笔者对2008年4月(yue)1日(ri)(ri)(ri)至(zhi)2010年3月(yue)31日(ri)(ri)(ri)期(qi)间有(you)定向增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)相关公(gong)告(gao)的(de)(de)(de)(de)公(gong)司(si)(样本(ben))进行(xing)研(yan)究后(hou)发(fa)(fa)(fa)(fa)现,增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)发(fa)(fa)(fa)(fa)审(shen)委(wei)通(tong)过日(ri)(ri)(ri)和董(dong)事会(hui)预案公(gong)告(gao)日(ri)(ri)(ri)后(hou)样本(ben)的(de)(de)(de)(de)超额收(shou)益(yi)较为明显。增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)发(fa)(fa)(fa)(fa)审(shen)委(wei)通(tong)过日(ri)(ri)(ri)后(hou)30个交(jiao)易(yi)日(ri)(ri)(ri)样本(ben)的(de)(de)(de)(de)平(ping)均超额收(shou)益(yi)为6.85%;董(dong)事会(hui)预案公(gong)告(gao)日(ri)(ri)(ri)后(hou)30个交(jiao)易(yi)日(ri)(ri)(ri)样本(ben)的(de)(de)(de)(de)平(ping)均超额收(shou)益(yi)为6.12%。此外,笔者还发(fa)(fa)(fa)(fa)现流(liu)通(tong)股本(ben)较小,且增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)原因(yin)是借壳上市、项目融资、资产(chan)注入、整体上市的(de)(de)(de)(de)个股是因(yin)定向增(zeng)发(fa)(fa)(fa)(fa)获得较高超额收(shou)益(yi)的(de)(de)(de)(de)主力(li)军。

由(you)此,融资(zi)(zi)投资(zi)(zi)者(zhe)可以(yi)特别关(guan)注融资(zi)(zi)融券标的中(zhong)近期有增(zeng)(zeng)发相关(guan)公告的股(gu)票,特别是有定(ding)向增(zeng)(zeng)发预案公告或增(zeng)(zeng)发被发审(shen)委通过公告,增(zeng)(zeng)发目的为借壳上(shang)市、项目融资(zi)(zi)、资(zi)(zi)产注入或整体上(shang)市,流通股(gu)本较小(xiao),基本面较好的个股(gu)。

路径二:限售股解禁

限(xian)(xian)售股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)是(shi)指那些(xie)在一(yi)(yi)定时(shi)间(jian)、一(yi)(yi)定条件下限(xian)(xian)制出(chu)售的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)。当限(xian)(xian)售股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)解禁(jin)后(hou)(hou),该(gai)限(xian)(xian)售股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)即变成了可流通股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)。根据笔者以往的(de)(de)(de)研究(jiu)发(fa)现,若限(xian)(xian)售股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)数量(liang)较(jiao)多、持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比例较(jiao)为分散、股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)估(gu)(gu)值(zhi)在行业中相(xiang)对(dui)较(jiao)高的(de)(de)(de)限(xian)(xian)售股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu),其解禁(jin)后(hou)(hou)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)减(jian)(jian)持(chi)的(de)(de)(de)可能较(jiao)大。一(yi)(yi)般来说,上市(shi)公司(si)大股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)的(de)(de)(de)大量(liang)减(jian)(jian)持(chi)可以反映(ying)出(chu)他(ta)们对(dui)公司(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)(de)估(gu)(gu)值(zhi)态(tai)度:或是(shi)认为市(shi)场估(gu)(gu)值(zhi)过高,或是(shi)对(dui)公司(si)的(de)(de)(de)发(fa)展前景(jing)不(bu)看好(hao)、信心不(bu)足。因(yin)(yin)此,解禁(jin)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)东(dong)(dong)(dong)减(jian)(jian)持(chi)可以看作是(shi)相(xiang)应股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)投资机会的(de)(de)(de)一(yi)(yi)个负面(mian)因(yin)(yin)素,此时(shi)融资投资者要注(zhu)意相(xiang)应的(de)(de)(de)风(feng)险。

相反,也有一部(bu)分(fen)解(jie)禁(jin)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东由(you)于种(zhong)(zhong)种(zhong)(zhong)原因有可(ke)能会继续持(chi)有股(gu)(gu)(gu)票,还有一部(bu)分(fen)股(gu)(gu)(gu)东甚至可(ke)能会选择增持(chi)该股(gu)(gu)(gu)票。根据(ju)对2008年1月1日至2009年1月31日的限售股(gu)(gu)(gu)解(jie)禁(jin)和股(gu)(gu)(gu)东增减(jian)(jian)持(chi)进(jin)行(xing)的研究表明,解(jie)禁(jin)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东没(mei)有进(jin)行(xing)减(jian)(jian)持(chi),而公司(si)(si)大(da)股(gu)(gu)(gu)东反而进(jin)行(xing)增持(chi)的股(gu)(gu)(gu)票在公司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)东增持(chi)后180日的平均(jun)超额收益率为36.73%。

融资投资者可(ke)以关注那些在限售股(gu)解(jie)禁后,解(jie)禁股(gu)股(gu)东没有(you)进行减持,而在近期有(you)大股(gu)东增持的(de)融资融券标的(de)。

路径三:管理层增持

上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)管(guan)理层(ceng)大量在二(er)级市(shi)场购买本公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)股票的行为(wei),可以(yi)反映(ying)出他们(men)对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)股票的态(tai)度:即一(yi)方(fang)面(mian)可能表示(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)管(guan)理层(ceng)认同(tong)该公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的投(tou)资(zi)(zi)价值(zhi)(zhi)或(huo)看(kan)好该公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的未来前(qian)景,另一(yi)方(fang)面(mian)也(ye)使得管(guan)理层(ceng)和股东的利益(yi)更趋一(yi)致,对(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)长期(qi)发展非(fei)常有利。这类股票蕴含较好的中(zhong)长期(qi)投(tou)资(zi)(zi)机(ji)会(hui),值(zhi)(zhi)得融(rong)资(zi)(zi)投(tou)资(zi)(zi)者重点关注。

笔者认(ren)为,购(gou)(gou)买(mai)股(gu)(gu)票(piao)金(jin)额、购(gou)(gou)买(mai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)管(guan)(guan)理(li)层人数(shu)(shu)是(shi)分(fen)析(xi)该公(gong)(gong)司(si)(si)(si)管(guan)(guan)理(li)层购(gou)(gou)买(mai)本(ben)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股(gu)(gu)票(piao)是(shi)否(fou)具有(you)中长期投(tou)资指导意义(yi)的(de)(de)关键。从管(guan)(guan)理(li)层购(gou)(gou)买(mai)股(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)金(jin)额看,金(jin)额越(yue)多(duo)就可能表(biao)示管(guan)(guan)理(li)层对公(gong)(gong)司(si)(si)(si)未来的(de)(de)发展越(yue)有(you)信心。从购(gou)(gou)买(mai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)管(guan)(guan)理(li)层人数(shu)(shu)看,人数(shu)(shu)越(yue)多(duo)就表(biao)示公(gong)(gong)司(si)(si)(si)越(yue)多(duo)的(de)(de)管(guan)(guan)理(li)层人员同时看好公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)前景。此外,管(guan)(guan)理(li)层买(mai)入或增持股(gu)(gu)票(piao)均价与当前股(gu)(gu)价越(yue)为接近的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)股(gu)(gu)票(piao),其近期越(yue)值得投(tou)资者重点关注(zhu)。

因此,融资投资者可以关注融资融券标的中那些管理层购买公司股票金额较大、购买公司股票的管理层人数较多、管理层买入股票成本均价与目前股价接近或高于目前股价,且基本面较好的公司。

更多

顶一下
(1)
100%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
扩展阅读
推荐内容
  • 从投资天才到满盘皆输,中间只隔一层过度自信

    在刚刚过去的十(shi)一月,来自(zi)华尔街的一家期权交易(yi)公司(si)的爆仓让很(hen)多(duo)人(ren)跌破(po)了(le)下巴,那(nei)就(jiu)是...

  • 滑头抄底逃顶秘诀_股票

    在股(gu)市我喜欢滑(hua)头这个词(ci),因为,滑(hua)头就是买卖股(gu)票随(sui)心所欲,因为滑(hua)头善于(yu)在关(guan)键时刻(ke)脑...

  • 如何利用OBV指标跟踪庄家_股票

    判断庄(zhuang)家(jia)是(shi)否(fou)在进(jin)货和出货,有效的方法(fa)是(shi)学会使用OBV指标(biao)。OBV指标(biao)又称为能量潮(chao),也叫...

  • 决定“卖出点”的五绝招_股票

    一(yi)、根(gen)据K线图与(yu)移动平(ping)(ping)均(jun)线的位置决定卖出点卖出信号: 1、移动平(ping)(ping)均(jun)线呈大幅度上升趋...

  • 九大妙招帮你选长线好股票_股票

    一是(shi)看(kan)公(gong)司的(de)基本面,我一般选的(de)公(gong)司都(dou)是(shi)主(zhu)业清晰,只有一种主(zhu)业,最多不超(chao)过两(liang)个主(zhu)业...

  • 寻找能上涨10倍的股票_股票

    世界级投资大师彼(bi)得.林奇在其自传(chuan)中提出要寻找Tenbagger股票(piao)(piao)(能涨10倍股票(piao)(piao)),他指出Te...

热点内容
宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP 宝博APP